Teknik Analiz hangi faktörlerden oluşur

10-20-2010, 12:15 PM	#1 (permalink)
madmax50 Admin Mesajlar: 9.234	Teknik Analiz hangi faktörlerden oluşur TEKNİK ANALİZ; HANGİ FATÖRLERDEN OLUŞUR...??? Teknik analiz; 3 temel faktör veya bir başka ifade 3 ana varsayım üzerine kurulmuştur... Bu 3 ana unsur için aynı zamanda varsayım ifadesi kullanılabildiğine göre, varsayımların doğruluğunu tartışabilmek mümkündür, kayıtsız-şartsız doğrudur diyebilmek imkansızdır... Nedir bu 3 temel faktör...? - PİYASA HERŞEYİ FİYATLANDIRIR (İSKONTU EDER) - FİYATLAR BELİRLİ TRENDLERİ TAKİP EDER. - TARİH TEKERRÜRDEN İBARETTİR. 1. PİYASA HERŞEYİ FİYATLANDIRIR (İSKONTO EDER) Piyasa denilen şey nedir...? Günlük hayatımızda da sıklıkla kullandığımız bu ifade ; alıcı ve satıcıların belirli bir mal etrafında ticaret yapmak adına toplanmaları ile oluşturdukları aslında gözle görülmeyen ama varlığından da şüphe edilmeyen bir olgudur... Alım ve satımı için yoğunlaşılan mal ise piyasaya adını vermektedir... Kayısı piyasası, mercimek piyasası, döviz – altın – hisse senedi piyasaları gibi... Çoğu zaman basında duyduğumuz üzere “AB müzakereleri ile ilgili olumlu beklentiler satın alındı” veya “ yüksek petrol fiyatları satıldı” şeklinde ifadelere rastlarız... İşte böylesi gelişmelerin fiyatlar üzerinde yarattığı etkiler İSKONTO olarak adlandırılmaktadır... Yani ortaya çıkan gelişmelere fiyatlar tepkisini göstermiş ve o anda mevcut olan fiyatlar bu gelişmeler nedeniyle gerekli etkiyi görmüştür... Yani gelişmeler fiyatlandırılmış, bu gelişmeler öncesinde ki fiyatlardan iskonto edilmiştir... Piyasa koşulları, fiyatların oluşumunu farklı şekillerde etkileyebilirler...!!! Örneğin sadece kayısı alım satımının yapıldığı bir pazar yani bir piyasa düşünelim... Bu piyasa da sadece kayısı alıcı – satıcıları bulunacaktır... Diyelim ki o gün kayısı piyasasına 1 ton kayısı getirilmiş olsun... Ve bu 1 ton kayısı 5 satıcının elinde bulunsun... Yine alıcı tarafında da 5 adet alıcı bulunsun... İşte piyasa oluşmuş bulunuyor... Alıcılar var, satıcılar var ve satılacak mal olarak da kayısımız var... İşte böylesi bir ortamda kayısının kg fiyatı neye göre belirlenecektir... Eğer her bir kayısı alıcısı 500 er kg almak almak istiyorlarsa, bu durumda piyasa da sadece 1 ton kayısı var ama talep edilen toplam 2,5 ton kayısı olduğu için ARZ – TALEP meselesi güdeme gelecektir... Arzın az olması, talebin ise yüksek olması doğal olarak satıcıların burunlarının havalanmasına neden olacak ve olması gerekenden de fazla fiyatlar ile mallarını arz edeceklerdir... Yine tersi bir durumda alıcıların yani talebin az olduğu ama arzın fazla olduğu bir piyasa da ise alıcıların nazları gündeme gelecektir... İşte bu durumda fiyatı etkilen önemli piyasa koşullarından bir tanesi ARZ – TALEP olarak karşımıza çıkmış oluyor... Bunun gibi ; kayısının üretim aşamasında geçirdiği evreler dikkate alınmak üzere örneğin o yıl kayısılara sert kış şartları gereği dolu vurmuş ise, hasarsız ve temiz ürün az ise fiyatların yüksek olacağını, tarımsal ilaç fiyatlarının, petrol fiyatlarının yüksekliğinin de üretim ve nakliye anlamında maliyetleri artırmak üzere fiyatları artıracağını görebiliriz... Görülüyor ki ; bir ürünün piyasasında arz – talep dengesi ile birlikte çok farklı etkenler fiyat üzerinde etki yaratıyor... Hisse senetleri için de durum asla farklı değildir... Dünyanın bir diğer ucunda oluşan kriz, siyasi bir sorun veya savaş ihtimali genel anlamda borsa endekslerini etkiler iken, hisse bazında da kayısı örneğinde ki gelişmelerin hisse fiyatlarını da etkileyebileceği sonucuna varabiliriz... Bu nedenle o an da cari olan fiyat, tüm bu gelişmeleri içine almış ve bunları iskonto etmiş olarak karşımıza çıkacaktır... O halde bir malın değerini; o mal için oluşan arz-talep dengesi ve diğer ekonomik, siyasi ve sosyal etkenler belirler... Ve malın fiyatının içerisine tüm bu etkenler girmiştir, dahil olmuştur... Olmuş ve olacak tüm unsurlar fiyata yansımıştır... Bu andan itibaren belirtilen etkenler yansımış olan fiyata etki edebilecek tek şey vardır, bu da yine fiyattır... Şimdi bu nokta da temel analiz ile teknik analiz karşı karşıya gelmektedir... Zira daha önce de kısaca değindiğimiz üzere şirketlerin blanço, kar/zararları, ekonomik, sektörel gelişmeler vs temel analiz kapsamındadır... Oysa ki teknik analizin kriterleri çok başkadır... Bu analiz yöntemi sadece fiyatları inceler, geçmiş hareketlerini takip eder ve geleceğe ışık tutmaya yarayacak olan verileri ortaya koyar... Sadece fiyatlar incelendiğine göre ; teknik analiz de esas alınan fiyatlar içerisinde temel analizin konusu dahilinde bulunan tüm etkenler zaten dahil edilmiştir... Teknik analiz açılış, kapanış fiyatları, en yüksek ve en düşük fiyatlar ile işlem miktarı kriterlerini ele alarak bunları grafiksel yöntemler orta koyar... Esas aldığı şey temel analizin etkisi altında kalarak oluşan fiyatlardır... Yani temel analizin pişirip hazırladığı fiyatları analiz etmektedir... O halde teknik analize konu olan fiyatlar, her türlü faktörü içine almıştır, iskonto etmiştir diyebiliriz... Artık onu etkileyebilecek kendisinden başka bir şey kalmamıştır... Özetle ; teknik analiz hangi faktörle olursa olsun oluşan fiyatları inceler... Bu fiyatların içerisinde her şey vardır... Arz ve talep dahi yansımıştır... Teknik analiz için önemli olan arz ve talebin varlığı değil, bu talebin hangi yöne doğru yöneldiği, yoğunlaştığı meselesidir... Neden, niçin gibi sorular ile ilgilenmeden tamamen mekanik ve sadece verilere bağlı olarak hareke eder, verilerin gerisinde ki detaylar onu asla ilgilendirmez... Bu verilerin içerisinde yani ele aldığı fiyatlar içinde zaten her şeyin dahil edildiğini dikkate alır... Teknik analiz de esas olan arz ve talebin yönüdür ve bunun gücüdür... 2. FİYATLAR BELİRLİ TRENDLERİ TAKİP EDER... Fiyatlar belirli trendleri takip eder ifadesi ile anlatılmak istenen, fiyatların belli sürelerde belirli bir yön izlemeleridir... Yani trend ifadesini, fiyatların yönü olarak algılamak mümkündür... Gerçekten de; fiyatların trend takip etmeleri borsa mantığına son derece uygun bir işlevdir... Zira hiçbir trendi olmayan yani yönü bulunmayan daha doğrusu sabit ve yatay bir konumda seyreden fiyatlardan para kazanabilmek nasıl mümkün olabilir ki...? Hisse fiyatlarının aşağı veya yukarı yöne doğru ilerlemeleri lazım ki; kazanç ve kayıplar oluşabilsin... İşte fiyatların belirli trendleri takip etmelerine bağlı olarak ; 3 ayrı yönleri bulunur : Artan Trend (Boğa Piyasası) Azalan trend (Ayı Piyasası) Yatay Hareket (Balık Piyasası) Bu trendlerden hangisinin var olduğunu teknik analiz yöntemleri ile tespit eden yatırımcı; kararını da trend yönünde erecektir... Eğer yukarı bir tren var ise, alım yönünde veya daha önce pozisyon aldı ise trend sonuna kadar tutma yönünde, aşağı trend var ise bunu tespit ettiği anda satım yönünde kararını şekillendirecektir... Trendler konusuna içinde yer alan ; ANA TREND - ARA TREND VE KISA VADELİ TREND ler ilerleyen konular içerisinde uygulamalı olarak verilecektir... 3. TARİH TEKERRÜRDEN İBARETTİR... Teknik analizin 3. varsayımı ise tarihin tekerrürden yani tekrardan ibaret olduğudur... yani geçmişte ki fiyat hareketlerinin, oluşan grafik düzenlerinin tekrarlanacağına dair inanç veya beklentidir... Gerçekten de ; yatırımcılar geçmişte sergilenen davranışların etkisinde kalırlar... Hem geçmişte ki kendi davranışlarının hem de genel anlamda diğer yatırımcıların davranışlarının etkisinde kalarak hareket ederler... Zira fiyatlarda ki destek ve direnç seviyeleri de böylelikle ortaya çıkmaktadır... Yani herhangi bir hissenin belirli bir fiyata ulaştığı anda, bu fiyata karşı yatırımcıların reaksiyonları sık sık tekrarlanabilmektedir... Ta ki genelin reaksiyonlarını bozabilecek, fiyatları farklı daha yukarı veya aşağı sürükleyebilecek gelişmeler ile yeni reaksiyonlar oluşuncaya kadar... Bu durumu bir örnek ile izah edecek olur isek ; son günlerde ki TCELL hissesini ele alalım... Bu hissemiz son günler itibari ile 9,45 ile 10,00 arasında ki bir bantta hareket etmekte... Yani 9,45 noktasını destek , 10,00 noktasını ise direnç kabul etmiş bulunuyor... 9,45 seviyesinin aşağısına gelmiyor ama 10,00 seviyesini de aşamıyor... Bu gelişmenin bu şekilde oluşmasında yatırımcıların davranış şekillerinin ve psikolojilerinin etkisini görmekteyiz... Çünkü; birkaç defa bu şekilde bir seyir izlemiş olan bu hisse için artık yatırımcının zihninde şöyle bir ön yargı gelişiyor... Fiyatlar 10,00 a yaklaşıyor ve bu kademeyi geçtiğimiz günlerde olduğu gibi aşamayacak... Yani tarih tekerrür edecek...!!! Ben buralara yaklaşırken satmalıyım... Bu şekilde düşünen bir çok yatırımcının olduğunu dikkate aldığımız da, direnç olarak kabul ettiğimiz 10,00 seviyesine doğru artan satış emirlerinin doldurduğu kademeler karşımıza çıkar... Örneğin 9,95 -10,00 – 10,05 kademelerinin çok yoğun olduğunu gören yeni alıcılar ise alım yapmaktan çekinecek ve yine hisse gerilemeye başlayacaktır... Yani tarih tekerrür etmek üzere direncini aşamayacaktır... Yine destek seviyesine yaklaştıkca, alıcılar aynı düşünce sistematiği ile hareket ederek, 9,45 altına gelmiyor zaten diyerek alıma geçeceklerdir... Veya şu hisse geçmişte ki grafiklerinde omuz-baş-omuz formasyonu yapmış, şu an omuz-baş aşamasına benzer durumda ise yine geçmiş aynen gerçekleşmek üzere, bu grafik omuz-baş-omuz a gidiyor denilebilmektedir... Tabii ki ; her zaman böylesi durumların olacağını düşünmek ve her koşulda tarih tekerrürden ibaret mantığı ile hareket etmek kesinlikle yanlış olacaktır... Böylesi bir anlayış savunulacak olur ise; hisselerin asla destek ve dirençlerini kıramamaları gerekirdi... Az önce de belirttiğim gibi gelişen yeni oluşumlar örneğin yeni haberler, şirket yapısında ki değişiklikler vs gibi etkenler ile tarihin tekerrür etmekten vazgeçtiğini de sıklıkla izlemekteyiz... Fakat yine de geçmiş oluşumların yatırımcı psikolojisi üzerinde ki etkileri gereği, kararların yönlenmekte olduğu yadsınamaz bir gerçektir... Teknik analizin temel faktörlerini bu şekilde sıraladıktan sonra diyebiliriz ki ; Teknik Analiz ; fiyatların her türlü faktörü içine aldığı, farklı zamanlarda farklı trendler izleyerek, geçmişte ki hareketlerin de sıklıkla tekrarlandığı bir analiz türüdür... Tweet

Seçenekler
Yazdırılabilir şekli göster Sayfayı E-Mail olarak gönder
Stil
Normal Hybrid-Şeklinde gösterime geç Ağaç şeklinde gösterime geç

Konuyu Toplam 1 Üye okuyor. (0 Kayıtlı üye ve 1 Misafir)

Üye Adınız		Beni hatırla
Şifreniz